Quel est le coût d’une levée de fonds ?

La levée de fonds est un moyen pour développer rapidement son projet ou son entreprise en obtenant un financement auprès d’investisseurs. Toutefois, lever des fonds peut prendre diverses formes comme un prêt bancaire, du crowdfunding ou l’ouverture de votre capital. C’est une opportunité de se développer rapidement et de pourvoir à un besoin de financement.

La préparation de vos documents financiers et de votre business plan

La préparation de votre business plan et de vos documents financiers est l’une des étapes les plus importantes lors de votre levée de fonds. Elle permet aux investisseurs d’identifier, outre l’existence d’un réel marché, vos capacités de gestion et la manière dont vous utiliserez les fonds alloués pour votre projet.

Il est donc important d’avoir un business plan et des documents travaillés, répondant aux normes des investisseurs que vous souhaitez convaincre. C’est pourquoi, plusieurs entrepreneurs ou chefs d’entreprises font appel à un professionnel pour réaliser leurs prévisions financières et analyser leur documents. Ils font appels par exemple à un expert-comptable ou un expert en business plan. Mais combien cette aide coûte-t-elle ?

Vous pouvez préparer vos documents en faisant appel à un expert-comptable pour préparer vos documents financiers et mettre en évidence des ratios pertinents concernant votre bilan (BFR, FRNG ou encore la trésorerie nette), ou pour analyser votre compte de résultat et mettre en avant des ratios pertinents ou vos SIG (soldes intermédiaires de gestion).

De plus, faire appel à un expert-comptable est rassurant car cela vous apporte une garantie sur la conformité fiscale de vos comptes et des résultats et bilan. Faire appel à un expert-comptable permet d’avoir un véritable réalisme financier et d’avoir plus de crédibilité auprès de vos investisseurs.

Toutefois, faire appel à un expert-comptable comporte quelques limites dont le coût financier. Les honoraires peuvent varier entre 60 euros et 90 euros en fonction de la prestation. Faire appel à un expert-comptable constitue un coût important lors d’une levée de fonds.

De plus, l’expert-comptable n’est pas spécialisé dans la levée de fonds. Lorsqu’il analysera votre projet, il se focalisera sur la partie chiffrés de votre projet et manquera de vision stratégique pour suivre les normes imposées par la comptabilité. Il peut seulement analyser le passé de votre entreprise, alors que vos investisseurs vont chercher à connaître vos prévisions financières, comment vous projetterez-vous dans cinq ans.

L’expert en business plan, à l’inverse du comptable, va pouvoir réaliser une modélisation financières de votre projet en se basant sur différentes hypothèses.

En effet, vous pouvez directement faire appel à un expert en business plan qui aura une approche moins comptable et plus approfondie dans la compréhension de votre projet. L’un des avantages significatifs de l’expert en business plan est qu’il a une vision plus globale sur votre entreprise, cherche à comprendre plus en détail votre projet et est moins centré sur la partie comptabilité. L’expert en business-plan va évaluer les différentes hypothèses liées à votre activité qui pourront expliquer un besoin de fonds et in fine expliquer la croissance de votre entreprise.

Par exemple, Carla souhaite lancer sa boutique en ligne de sacs à main. Pour cela, elle a besoin de recruter une personne pour créer et gérer son site internet, d’un local et a donc besoin de lever des fonds. L’expert en business plan va modéliser une prévision de son activité en fonction de différentes hypothèses comme la part du budget consacrée au marketing, le coût d’acquisition client (CAC) ou encore le taux de conversion. Grâce à ses hypothèses, il va déterminer une prévision de l’activité générée.

L’expert en business plan va vous permettre de justifier auprès de vos investisseurs le besoin de financement, à déterminer le montant à lever et va apporter une justification de la croissance de votre activité.

Mais combien cela vous coute-t-il ? C’est la question que vous vous posez sûrement. Il n’y a pas de réponse fixe. Les experts en business plan ont des tarifs tous différents et se basent sur plusieurs facteurs pour définir le coût de la prestation :

• La taille de votre entreprise,
• Le nombre d’heures qu’ils passeront pour élaborer vos prévisions,
• Le niveau de complexité de vos hypothèses,
• Votre besoin de financement…

L’expert en business plan réalise des modélisations aux normes des investisseurs contrairement à l’expert-comptable qui réalisera une analyse plus adaptée aux normes des banques. Ils peuvent prendre une part fixe allant de 1500 euros à 5 000 euros en fonction de votre projet.

Vous devez donc en amont avoir identifié quel type de financement vous souhaitez obtenir et ensuite choisir quelle est la meilleure solution pour réaliser préparer vos documents financiers.

Les frais d’accompagnement par un cabinet spécialisé en levée de fonds

Les cabinets spécialisés en levée de fonds :

Certains cabinets sont spécialisés dans la levée de fonds. Ils accompagnent les entreprises dans les différentes étapes du processus pour réussir à lever des fonds. Les cabinets peuvent ainsi vous conseiller et vous apporter un regard critique sur vos prévisions financières, définir les investisseurs potentiels à qui vous pouvez vous adresser.

L’un des avantages de passer par un cabinet est l’apport de leur réseau. Les cabinets vont pouvoir vous faire bénéficier de l’intégralité de leur contact que ce soit des business angels, des VC (Venture Capital). De plus, lorsqu’ils vous mettent en contact, vous bénéficiez de la crédibilité et de l’image du cabinet car une relation de confiance est déjà établie entre le cabinet et les investisseurs.

Par exemple Carla souhaitant lever des fonds pour ouvrir son entreprise de sac à main à fait appel à notre cabinet pour obtenir une modélisation financière ainsi qu’un accompagnement pour sa levée. Nous avons pu travailler avec elle ses hypothèses, l’aider à réaliser son executive summary et la mettre en contact avec des investisseurs pour lever 2 millions d’euros.

Contacter notre cabinet spécialisé en levée de fonds

Le coût de l’accompagnement :

L’accompagnement par un cabinet n’est pas obligatoire dans le processus de levée de fonds mais est souvent apprécié par les entrepreneurs pour le cadre rassurant que les cabinets apportent.

Il existe différents cabinets spécialisés : ceux spécialisés en obtention de prêt bancaires, spécialisés sur les financements de projets immobiliers par exemple.

L’accompagnement en levée de fonds par un cabinet est parfois un atout clés pour votre projet: le cabinet vous permet de bénéficier de son expertise et sa connaissance du processus tout en vous permettant d’accéder à son réseau d’investisseurs.

Le prix de l’accompagnement varie en fonction de la prestation que vous choisissez.

En général vous serez amenés à payer une part fixe entre 5 000 euros et 20 000 € en fonction du cabinet puis, le cabinet prendra un pourcentage entre 5% et 7% du montant que vous lèverai auprès des investisseurs.

Les frais juridiques

Pourquoi engager des avocats ?

Les avocats sont importants lors de la levée de fonds notamment durant la phase de due diligence, la rédaction du pacte des associés et la lettre d’intention.

Les investisseurs vont réaliser une inspection détaillée de votre entreprise, de vos comptes, de vos crédits comme une phase d’audit. Ils vont analyser différents aspects de votre entreprise la partie financière mais aussi juridique : est-ce que votre entreprise est conforme aux normes nationales du pays dans lequel vous exercez. Cette phase est appelée la due diligence.

Carla, après avoir convaincu les investisseurs a été soumise à une phase de due diligence durant laquelle les investisseurs ont analysé ses crédits, ses comptes etc.

Pour plus d’information vous pouvez retrouver notre fiche sur le sujet expliquant pas à pas les étapes de la due diligence.

Être accompagné par des avocats est un réel atout lors de la rédaction du pacte d’associé que vous serez peut-être amenés à conclure. En effet, lorsque vos investisseurs entreront dans votre capital, ils deviendront vos associés et un pacte sera conclu. Avoir des avocats à vos côtés vous permettra de mieux appréhender cette phase et à éviter certains pièges pour garder un minimum de contrôle sur votre société.

Les frais juridiques :

En général, les avocats tout comme les experts-comptables, les cabinets d’avocats fonctionnent sous forme d’honoraires.

En moyenne les frais juridiques peuvent varier entre 100 et 500 euros par heure selon le cabinet auquel vous faites appel.

Certains avocats prennent également un pourcentage du montant obtenu lors de la levée de fonds.

La levée de fonds : un investissement en temps et en argent 

S’engager dans un processus de levée de fonds requiert en amont une longue préparation des divers documents mentionnés précédemment. Mais, beaucoup d’entrepreneurs oublient que ce temps dépensé en vu d’obtenir un financement est également du temps perdu pour son projet.

En effet, en vous consacrant sur la levée de fonds vous allez mettre dans une majeure partie des cas en pause votre projet. Or, le temps est sacrée dans la vie d’un entrepreneur puisque durant cette période où vous serez concentré sur la levée, vous risquez de laisser passer des opportunités sur votre marché, plus encore, de voir émerger de nouveaux concurrents car votre marché est toujours en mouvement.

Le temps consacré est aussi de l’argent dépensé. Durant ce processus, si votre entreprise est déjà créée vous allez devoir à partir d’un certain moment vous verser un salaire. En vous engageant dans ce processus, vous repoussez la date de versement de votre premier salaire. Sinon, vous devez continuer à vous payer. Le temps dépensé représente donc un coût pour votre entreprise.

Les coûts de transaction

Souvent oubliés lors de l’évaluation des coûts relatifs liés au processus de levée de fonds, les coûts de transaction peuvent également venir s’ajouter à la balance.

Les coûts de transaction sont les frais associés à la réalisation de la transaction financière, de l’identification des investisseurs à la finalisation de l’accord ou les différents coûts bancaires.

Selon le moyen choisi pour votre levée de fonds, il se peut que vous ayez des coûts de transactions et des frais asssociés tels que coût du dossier, assurance etc.

Conclusion

Lorsque vous vous engagez dans le processus de levée de fonds, vous devez impérativement faire preuve d’anticipation et de vision stratégique sur votre projet. Lever des fonds comporte différents coûts non négligeable que vous devez donc prévoir si vous souhaitez faire appel à une aide externe pour rédiger votre business plan, rédiger votre pacte d’associés avec des avocats… Toutefois, si vous disposez d’expertise dans certains domaines, n’hésitez pas à réduire vos coûts afin de réussir votre aventure entrepreneuriale !