Nos fiches techniques Juridique Fonds propres/Capitaux propres : tout comprendre en 1 minute
Les fonds propres, aussi appelés capitaux propres, sont des ressources inscrites au passif du bilan. Elles correspondent aux fonds apportés par le ou les fondateurs au moment de la création de la société ainsi qu’aux capitaux, générés au cours du temps par l’activité ou par des levées de fonds et laissés à disposition pour financer l’activité.
En termes comptables, les fonds propres se composent comme suit :
Fonds propres = capital social + réserves + report à nouveau + bénéfice de l’exercice.
Pour comprendre ce qu’est le capital social, nous vous renvoyons à l’article : le capital social : qu’est-ce que c’est ? Et en ce qui concerne le report à nouveau, nous pouvons le définir comme étant la part des bénéfices qui n’a pas été distribuée sous forme de dividendes ni mise en réserve.
Les capitaux propres représentent donc les ressources propres de l’entreprise. On entend par ressources propres, celles générées par l’activité ou que ses actionnaires lui ont apporté. Ces ressources vont ensuite financer le cycle d’exploitation de la société. Notons également que plus les capitaux propres sont importants, plus la valeur de l’entreprise est importante.
Rappelons que les fonds propres sont en partie composés du report à nouveau. Or en cas de pertes (entendez résultat négatif) lors d’un exercice, ce montant négatif est souvent comptabilisé en report à nouveau. Si l’entreprise connaît plusieurs exercices négatifs, les déficits cumulés peuvent faire chuter le montant des capitaux propres. La règle générale est de ne jamais avoir de fonds propres inférieurs à la moitié du capital social. Toutefois si les pertes sont vraiment importantes, il est même possible de descendre en dessous de zéro.
Imaginons le salon de coiffure, Vip’Hair, au capital social de 10 000€ et aux réserves de 1 000€. Pour simplifier nous dirons que son report à nouveau est nul actuellement.
Disons qu’en 2016, le salon fasse 2 900€ de pertes, et 3 300€ de pertes en 2017. Chaque année, les pertes sont comptabilisées en report à nouveau. Le solde de celui-ci à la fin 2017 est donc de – 6 200€.
La valeur des fonds propres serait donc égale à 10 000 + 1 000 – 6 200 = 4 800€, ce qui est inférieur aux 5 000€ que constitue la moitié du capital social.
Dans ces cas-là, la société peut maintenir son activité afin de faire remonter les capitaux propres au-dessus de la moitié du capital social. Et ce, dans un délai de 2 ans. Pour y parvenir, plusieurs options s’offrent aux entreprises :
Le Gearing, aussi appelé taux d’endettement, mesure le niveau d’endettement d’une société par rapport à ses capitaux propres. Plus ce ratio est élevé, plus l’entreprise est endettée. Il donne de plus, des indications sur la structure financière de l’entreprise.
Comme il n’existe pas de Gearing idéal, il convient de l’interpréter comme un indicateur de risque. D’une manière générale, il est conseillé de garder un ratio inférieur à 100%. Si ce ratio est trop élevé, la société est très endettée et dépend de ses créanciers. De plus, les charges financières risquent de sérieusement détériorer le résultat de l’entreprise.
En conclusion, gardez à l’esprit qu’avoir un peu de dettes n’est pas une mauvaise chose. L’idée est de trouver la bonne structure financière pour votre société, c’est-à-dire le bon rapport entre dettes et capitaux propres. En guise de point de référence, dites vous que le montant de vos dettes ne devrait pas trop dépasser la moitié des capitaux propres, soit un gearing de 50%. Bien sûr, chaque secteur d’activité ou chaque entreprise possède ses propres spécificités à ce niveau-là, à vous de trouver le juste milieu.
Notez pour cette partie que : Capitaux permanents = capitaux propres + dettes à long terme.
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